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資訊頻道中國石油昨日發(fā)布年報(bào)，2008年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入8363.53億元，同比增長28.1%。但煉油業(yè)務(wù)虧損829.70億元，拖累公司整體業(yè)績下滑，全年實(shí)現(xiàn)凈利潤1137.98億元，對應(yīng)每股收益0.63元，同比下降22%。
點(diǎn)評：中國石油2008年完成天然氣銷售510.54億立方米，同比增長17.2%，對公司利潤貢獻(xiàn)同比增長28.51%。2009年我國天然氣價(jià)格改革已經(jīng)提上議事日程，相信國內(nèi)氣價(jià)將穩(wěn)步上升，天然氣業(yè)務(wù)對公司的利潤貢獻(xiàn)仍有較大的提升空間，長期發(fā)展前景可期。2009年一季度，國際原油價(jià)格止跌回升，NYMEX原油從最低32.7美元/桶升至最高54.2美元/桶，漲幅超過60%，雖然一季度公司原油銷售可能出現(xiàn)一定回落，但價(jià)格的大幅上漲將促使公司該項(xiàng)業(yè)務(wù)利潤的繼續(xù)增長。此外，經(jīng)過去年四季度的去庫存化過程，中石油一季度煉油業(yè)務(wù)有望實(shí)現(xiàn)扭虧。綜合以上兩項(xiàng)因素，我們預(yù)計(jì)中石油今年一季度盈利情況將有明顯好轉(zhuǎn)。
考慮到中石油A股較其H股目前尚有102.8%的溢價(jià)率，我們認(rèn)為目前股價(jià)相對合理，首次給予其“持有”的投資評級。
北京市公安局海淀分局備案號：11010802023656號