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資訊頻道政策頻出,2013年有望成為需求爆發(fā)期:近期光伏行業(yè)政策頻出,反映了中央政府支持啟動(dòng)光伏內(nèi)需的明確態(tài)度。根據(jù)近期全國(guó)能源經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議確定的目標(biāo),2013年國(guó)內(nèi)的需求將在2012年4-4.5GW 基礎(chǔ)上出現(xiàn)2-2.5倍的增長(zhǎng),達(dá)到10GW 規(guī)模。而后續(xù)分布式補(bǔ)貼政策、可再生能源配額制、電網(wǎng)強(qiáng)制收購(gòu)等政策也將逐步加強(qiáng)對(duì)這10GW 目標(biāo)實(shí)現(xiàn)度預(yù)期。
逆變器環(huán)節(jié)將直接受益于行業(yè)需求的快速增長(zhǎng):出貨量來(lái)看,國(guó)內(nèi)需求大漲最為直接且受益最大的應(yīng)該是安裝環(huán)節(jié)的光伏逆變器,主要原因是逆變器為本土化供給,其出貨量增速將基本等于國(guó)內(nèi)需求的增速,將是各個(gè)環(huán)節(jié)中出貨量增速最高的環(huán)節(jié)。
需求的大幅增長(zhǎng)將扭轉(zhuǎn)價(jià)格跌勢(shì);上半年價(jià)格將企穩(wěn),下半年甚至有望回升:之前對(duì)行業(yè)謹(jǐn)慎的原因是由于2011至2012行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)加劇導(dǎo)致的價(jià)格大跌,形成對(duì)毛利率的擠壓。然而近期政策頻出改變了大多數(shù)企業(yè)對(duì)需求的預(yù)期,價(jià)格已經(jīng)開(kāi)始回穩(wěn)。如果下半年進(jìn)入國(guó)內(nèi)裝機(jī)的出貨量高峰,在產(chǎn)能階段偏緊的情況下,價(jià)格是可能會(huì)出現(xiàn)回升的。
核心原材料階段性供給不足,將限制有效產(chǎn)能,同時(shí)成為價(jià)格上漲催化劑:另一個(gè)可能導(dǎo)致行業(yè)供給無(wú)法快速釋放的因素在于核心元器件如IGBT等供應(yīng)緊張。這在上一輪周期(2009年)時(shí)同樣發(fā)生過(guò)。這將導(dǎo)致逆變器出現(xiàn)供應(yīng)鏈瓶頸,從而進(jìn)一步推升逆變器價(jià)格。
北京市公安局海淀分局備案號(hào)：11010802023656號(hào)